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　　美国关税政策落地，头部企业加快出海。跟着中美之间商业匹敌趋缓，美国对海外次要国度关税税率落地，市场前期买卖的国内出海增加逻辑仍将继续，背后是国内工业供应链、工程师步队等各方面成本、效率劣势的支持，以东西市场为代表的部门财产很难转移至美国本土，同时关税布景下头部企业基于海外产能劣势后续份额无望持续提拔。关心巨星科技（手东西龙头，电动东西加快放量）、常润股份（汽车维修设备和东西平台型企业，利润率改善可期）、宏华数科（数码印花设备龙头，墨水降价加快行业渗入率提拔）。取投标网显示，智元机械人和宇树科技中标中移（杭州）消息手艺无限公司人形双脚机械人代工办事采购项目，项目总预算为1。24亿元，人形机械人贸易、工业端需求值得等候。别的近期智元机械人取得对上市公司上纬新材控股，宇树机械人正式上市流程，从机厂登岸本钱市场无望加快行业成长。硬件层面，沉点关心施行器（线性、扭转）焦点标的中鼎力德、恒工细密、绿的谐波、斯菱股份、步科股份、恒立液压、双林股份、北特科技、震裕科技、嵘泰股份等；滚柱丝杠降本需求下关心磨床国产化以及以车代磨、以铣代磨手艺径下的投资机遇，沉点关心日发精机、华辰配备、浙海德曼、沉点关心模组以及相关部件厂商浙江荣泰、兆威机电、雷赛智能、捷昌驱动、鸣志电器等厂商。其他关心六维力矩传感器潜正在供应商柯力传感、东华测试以及具身智能节制器供应商天准科技等。AI下关心叉车无人化以及纺织设备从动化财产机缘。近期国产叉车龙头杭叉集团通知布告控股子公司增资扩股收购浙江国自机械人99。23%股权，借帮后者挪动机械人相关产物能力，加速智能物流的营业结构。无人物流财产化加快推进，沉点关心杭叉集团、安徽合力、兰剑智能等厂商。服拆行业劳动稠密型特征较着，出产过程单调繁琐，出产效率提拔到少人化、无人化是行业的配合，沉点关心工业缝纫机龙头杰克股份，业内首款AI缝纫机以及后续人形机械人产物推出值得等候。风险提醒：商业摩擦加剧、人形机械人量产不及预期、原材料成本大幅波动、海外产能扶植不及预期等。